每周随笔·海外钴矿知多少?新能源汽车的持续火热带动市场关注上游金属资源。钴作为电池材料中不可或缺的一种金属,重要性逐渐显现。最近,洛阳钼业发布定增公告,计划收购自由港公司在刚果(金)的铜钴矿,许多公司开始趁矿业低谷伺机收购合适的钴矿标的。
大宗商品价格走势:5月21日当周金价下跌1.64%,银价下跌3.50%,WTI价格上涨3.33%,伦铜价格下跌1.02%,美元指数上涨0.77%,全球钢铁指数下跌0.67%,焦煤期货上涨5.56%,以及美国天然气价格下跌7.62%。
本周评论:5月21日当周稀土短期看收储,但矿、冶炼环节的产能均是实际配额的4倍,因此长期看打黑。第二批商储有推迟迹象导致价格短期回调,但从贸易商情绪看对此轮行情持续发酵普遍预期较为强烈。钴方面,预计到2020年523、333、622应该是主流型号(大概占据80%份额),811和NCA则是剩余占比,匡算整体钴占三元材料的比例是10%。供需基本面:3大矿企控制刚果金上游,且纷纷停产(嘉能可15年9月减产)或转让(自由港卖矿给洛阳钼业),铜、镍价低导致供给端不可能出现暴增,消费端EV发展会成主要驱动力。我们认为,供需缺口在2016年会逐渐显现,当前是钴价明确的底部。因此未来两年非常看好该板块。
组合走势:海通有色组合5月21日当周上涨9.68%,申万有色指数上涨2.53%,沪深300上涨0.11%。
经济指标简述:北美方面,美国4月成屋销售总数年化从536万户升至545万户,高于预期值540万户,已连续第二个月上升,显示美国经济在第二季度有望增长。美国4月谘商会领先指标月率上升0.6%,高于预期的0.4%,同样表明经济趋暖。
欧元区方面,4月CPI年率下降0.2%,降幅与预期值和前值一致,分项方面,能源价格走稳,服务业价格走低,欧元区连续第二个月陷入通缩。中国方面,国家统计局指出,中国4月份65座城市新建商品住宅价格环比上涨,中国4月份46座城市新建商品住宅价格同比上涨。l本月推荐股票:海通有色5月投资组合:广晟有色(25%)、银河磁体(25%)、云铝股份(15%)、刚泰控股(15%)、天齐锂业(10%)、豫金刚石(10%)。
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